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两种新的巴拉特债券ETF NFO对订户意味着什么

时间:2020-07-06 16:18:55 | 来源:

雪绒花资产管理公司宣布推出了两个新的巴拉特债券交易所交易基金(ETF)。一种将在2025年的五年后到期,另一种将在2031年的11年之后到期。Bharat Bond ETF只投资于公共部门公司AAA评级的票据。

Edelweiss AMC于2019年12月首次推出了两种巴拉特债券ETF,分别于2023年和2030年到期。根据Value Research的数据,截至5月31日,这两种ETF自发布之日起分别回报率分别为6.84%和8.6%。发射到7月1日。部分收益可归因于印度储备银行(RBI)反复降息,这降低了债券收益率并提高了债券价格。

新ETF

新的基金报价(NFO)将于7月14日至17日举行,但是您可以稍后对其进行投资,因为它们是开放式计划。2019年12月推出的巴拉特债券ETF继续在市场上交易。巴拉特债券ETF的费用比率上限为0.0005%。即使对于低成本直接计划,其他活跃债务基金的费用通常在0.1-0.5%的范围内。两只Bharat Bond ETF受委托追踪仅由PSU组成的Bharat Bond指数。截至7月1日,新的5年期和11年期ETF追踪的指数的收益率分别为5.72%和6.79%。

根据Edelweiss AMC的数据,2025年巴拉特债券指数由12家公司组成。前四名占该指数的56%,分别是电力金融公司,REC有限公司,印度电网公司和国家住房银行。2031指数由八个PSU组成,排名前四的是电力金融,REC,电网和印度国家公路管理局(NHAI),占该指数的60%。

在先前的变体中出现了一些技术障碍。PSU债券的供应缓慢,这迫使ETF暂时停留在现金(或等价货币)上,以致于获得了回报(请参阅)。

如果您没有demat和交易账户,并且不想承担ETF流动性不足的风险,那么您也可以购买追踪这些ETF的基金(FoF)。

他们如何工作

Bharat债券ETF会随着到期日的推移而下降,这意味着随着ETF接近其目标日期,其投资组合的到期日会减少。从广义上讲,如果2025年ETF的到期日为五年,那么它将在2021年变成四年,在2022年变成三年,依此类推。这种结构降低了利率风险,即利率上升时债券价格下跌的风险。

举一个简化的例子,期限为三至五年的传统债务基金将在旧债券到期时继续购买该期限左右的债券。因此,如果利率上升,投资者将不管持有该基金多久。另一方面,滚动型基金的到期日将逐渐下降,长期停留的投资者将享有较低的加息风险。

他们如何堆积

通过仅对PSU进行投资,巴拉特债券ETF可以将信用风险降到最低,在过去两年中,债务基金一直在努力解决这一问题。

通过遵循累计期限结构,它们还降低了利率风险。但是,利率处于历史低位,理财规划师没有信心维持下去。如果利率上升,则锁定ETF的投资者可能会失败。

而且,PSU的收益率低于公司债券基金获得的AAA级公司债券的收益率。“总的来说,我仍然认为AAA级公司债券可能会带来更高的回报,但是那些更喜欢安全性且具有三五年前景的人可以考虑使用巴拉特债券,”孟买金融计划师Rushabh Desai说。

请注意,利率风险将影响那些无法持有至到期的人。ETF的资产净值(NAV)将根据现行利率波动。如果您不坚持期限,那么收益的可预测性(这是一项主要功能)将会丢失。

一些金融规划师喜欢巴拉特债券ETF,包括长期的变体。“在NFO期间,您应该投资于较新的2031 ETF,以最大程度地提高收益。2030年的ETF收益率相似。但是,由于通常资产净值和ETF价格之间存在差异,因此购买2030较旧版本的效率可能更低。” Augment Capital Advisors LLP创始人Anand K. Rathi表示。

“发布的时机恰到好处,因为对安全性,回报率和流动性的可预测性产品的需求至关重要。这个(五年期)是核心债务分配的好产品,特别是对于持有至到期的投资者。收益可预测性与税收效率,AAA CPSE的安全性和低成本相结合,使其成为令人兴奋的产品。自首次推出以来,流动性条件也经过了严格的测试。” Edelweiss AMC董事总经理兼首席执行官Radhika Gupta说。

ETF也比其他储蓄产品(例如银行定期存款或7.15%的应税债券)具有税收优势。这是因为如果ETF持有超过三年,则其资本收益应按指数的收益征税20%。Edelweiss AMC的插图显示,假设2025年指数化为六年,则有效税率为4.18%。银行FD的利息按最高30%的板式税率征税。

寻求低风险的确定收益率的投资者将在巴拉特债券ETF中找到价值,但他们应准备持有至到期。但是他们应该确保投资组合中的其他产品为通货膨胀做好准备。

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