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融资融券是一种保证金杠杆交易模式

时间:2020-05-13 15:59:24 | 来源:搜狐

这句话,很好的描述了杠杆的以小博大的属性。而在股市,也有这样一种自带杠杆作用的工具,那就是我们今天要讲的——融资融券。

融资融券是一种保证金杠杆交易模式。

也就是说可以用较少的保证金来买入更多的股票或者卖出更多的股票,用来扩大自己的利润。

融资融券是什么

很多人都会把融资融券简单的理解为:杠杆。

这么理解也没错,那么杠杆是什么呢?举个例子:

你只有1块钱,可是你想买瓶3块钱的可乐,于是借了2块,而这两块钱约定到期还款付息。借这2块钱的行为,就是加杠杆。

那么我们回头来看融资融券的本质,其实就是借。

融资:借钱来买股票。投资者以资金或证券作为质押,向证券公司借入资金用于证券买入,并在约定的期限内偿还借款本金和利息。

融券:借证券来卖。投资者以资金或证券作为质押,向证券公司借入证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用

接下来,就要涉及到一个关键问题:

券商凭啥借钱给你?

大家应该都明白,这年头,想借钱,光凭一张嘴和一颗真诚的心是远远不够的。你自己也不想把钱借给一个不知根不知底的陌生人吧?

所以,券商在向你借钱或借股票之前,首先需要了解你的资金水平,投资经验等背景,并需要你提供担保物来抵押,约定好期限,才敢放心的完成出借行为。

你需要满足这些条件,才可能获得券商的“恩泽”:

- 必须交押金(保证金);

- 必须给我付利息(融资利率);

- 只能买指定的股票(两融标的)。

两融相关的数学题

搞明白了融资融券的大体流程后,对于我们这样的散户而言,最重要的,还需要搞清楚其中关于保证金、两融利率相关的一些计算。

不是很难懂,我以举例的方式帮大家搞明白。

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。

融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。

问题一:我能向券商借到多少钱?

目前根据规定,融资/融券保证金比例均不得低于100%,也就是说,你的杠杆最高是1:1。

那么,假设你现在有5000元现金,你将这5000元现金作为担保品,抵押给券商,按照现金折价率为1,释放了5000元保证金,则最多可以融到5000/100%=5000。

融资后,账户现金为5000元,股票市值为5000元。

虽然券商认可你的信用和资产情况,也接受了你的抵押物,但是其出借的资金仍然会面临风险。

毕竟,融出去的钱是可以被亏光的。

于是,有了一个叫做维持担保比例的规矩,这个规则就像是券商给你拉了一根警戒线,一旦超过这个线,你就得给券商追加抵押物(保证金),或者把你的持仓给你强制平仓。

交易所目前规定的维持担保比例为130%。如果,钱不够加保证金?被强平?那你就要体验传说中的爆仓了。

问题二:我亏到多少会被平仓?

小明利用融资融券工具,给自己的账户融资了1万元,而他目前的股票市值为1.5万元。

正巧赶上了行情连续低迷,小明的股票市值一路从1.5万,下滑到了1.3万元。如果市值再减少,他就必须要追加保证经或者平仓,不然就会被强制平仓了。

因为,平仓市值=1万*130%=1.3万。这个市值就是他的警戒线。

能借多少,能亏多少都搞明白之后,还需要了解,你需要给券商付多少利息,钱毕竟不能白白借给你。

这个融资后需要偿付的利息,又叫做两融利率。需要注意的是,这是个实际天数计算的利率,目前业界平均的两融利率均在8%左右。

假设某券商目前两融利率为8.6%,换算到每天的,就是8.6%除以365等于万分之2.36,也就是融资或融券1万元,每天要交2.36元的利息。

问题三:目前有哪些股票可以使用融资融券?

融资融券标的证券范围并不是一个固定的概念,深交所和上交所会定期进行调整或变动。

目前上交所融资融券标的证券中的525只股票,股票数量为425只。此外,还有一些交易型开放式基金也被纳入融资融券标的范围。

如何开通融资融券

融资融券虽然是一种杠杆工具,但是在开通和使用过程中,它是以融资融券账户的形式存在的。

简单来说,就是你除了之前普通的证券账户之外,会有一个独立的融资融券账户,两类持仓区别对待。

那么,作为普通投资者,开通融资融券账户需要满足哪些条件?目前各个券商的条件都基本相同,以平安证券为例:

1. 在登记公司首笔A股交易满6个月(不含港股交易经验);

2. 前二十个交易日的日均资产不低于50万(不含:B股的股票、新三板未解禁的股票市值、普通股票未解禁的市值);

3. 两年内风险测评结果须为积极性/进取型;

4.非平安证券的股东和关联人;

5.不得为信用业务禁入名单客户;

6.不得为法律法规禁止参与融资融券的个人。

需要注意的是,一个身份证下只能有一个融资融券账户,如果你已经在别的券商开通过两融账户,又想来永丰开一个利率更低的,则需要先注销原来的账户,再进行开通。

如果以上条件你都满足,那么恭喜你,可以开通两融账户喽。

现在,通过我们永丰证券专属的APP“丰融通”进行预约开户:

融资融券有啥风险

杠杆的意义,在于能够放大利润,起到四两拨千金的效果。同时,融券这样的反向交易,也可以一定程度上起到对冲风险,平衡配置的作用。

但是,但是!

杠杆身后永远跟随着风险。

此处我就不展开关于杠杆风险的理论示警了。我们直接看看这些血淋淋的风险教育新闻:

所以,请一定理智使用杠杆,谨慎使用杠杆,不要把自己暴露在高风险的漩涡之中

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