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当心保证金交易的陷阱

时间:2020-06-29 09:56:09 | 来源:

据媒体报道,最近,据称一名20岁的美国学生在其交易账户中看到750,000美元的负余额后自杀。该学生正在使用在美国散户投资者中流行的应用程序进行期权交易。

在与covid-19相关的封锁之后,包括印度在内的几个经济体的股票交易量激增。仅在2020-21财年的前两个月,美国国家证券交易所(NSE)的股票经纪人就增加了80万活跃客户。相比之下,NSE在整个20财年增加了约200万活跃客户。

股权投资可以长期积累财富,但杠杆交易或保证金交易是参与市场的高风险方法。我们解释什么是保证金交易以及为什么您应该避免这种情况。

什么是保证金交易?

当您购买股票时,您可以预付全部价格。但是,您也可以“按保证金”购买它,或仅支付其价格的一小部分(称为“保证金”),然后从经纪人那里借钱为其余的钱融资。

这使您可以进行比现金水平所允许的交易大得多的交易。所以,如果你有₹100,你可以买股票只值₹100在现金交易或购买股票值得₹通过借款余额500₹从你的经纪人400。

贷款通常用技术术语来表达。它通常采用三种形式-日内交易,期货交易和期权交易。

在盘中交易中,这笔钱是当日借出的,您必须在当天内买卖股票。完成买卖交易会自动偿还贷款,但您可能不得不亏本出售股份。

在期货交易中,您买卖期货合约。这意味着您同意在预定日期以预定价格买卖一定数量的股票或指数本身。

期权交易是关于买卖期权合约。购买期权合约意味着您有权利,但没有义务以特定价格买卖一定数量的股票。作为获得此权利的回报,您需要支付固定的权利金。卖出期权合约是相反的。这是特别有风险的,因为在此类交易中上行空间有限,但下行空间有限。

合同要求您存入购买或出售价格的一小部分作为保证金。描述所有这些交易的另一个技术术语是“杠杆交易”。

随着数字经纪商在过去几年中迅速增加客户,保证金交易账户的数量也激增。“我们的用户群在过去两年中增长了10倍,从2018年6月的100,000人增长到2020年6月的100万。尤其是自3月份锁定以来,交易量增长了两倍。我们约有75%的用户位于二线和三线城市。”数字经纪公司Upstox的联合创始人兼首席执行官Ravi Kumar说。

但是,保证金交易占经纪客户基础的比例下降了。他说:“大约35%的用户进行期货和期权交易,并且在过去几个月中,这一比例实际上有所下降,而权益却有所增加。”请注意,即使基数上升的百分比较低,也可以转化为越来越多的保证金交易员绝对值。

为什么有风险?

保证金交易涉及承担债务,因此,放大了您的利润和损失。

在上一个示例中,现金交易中的股票下跌10%将使您花费₹10。但是,在杠杆交易中,它将使您花费₹50。此外,价格的大幅波动也可能导致经纪人要求额外的保证金。如果您无法提供此保证金,则经纪人通常会“平仓”您的头寸或出售您的股票,以保护自己免受违约的影响。这些交易通常发生在股票遭受重创时。最坏的情况是失去您的投资,在保证金交易中,可能会失去您的投资并最终负债累累。

iThought Advisory的创始人兼首席思想家Shyam Sekhar表示,诸如期货和期权之类的合约是“零和”游戏,在这种情况下,您的利润会被其他人的账簿上的损失反映出来。“在交易中,您不知道自己在上涨反对。”他说。通常,您可能会遇到经验丰富的交易员或算法,而交易员或算法比您更了解股票或市场。

许多零售保证金交易者依靠技术分析(TA)或研究价格和数量图表来做出决策。但是,许多财务顾问对依靠这些方法保持警惕。“ TA只是告诉您暴徒在想什么,但暴徒通常是错误的。例如,TA表示将以每股300-400卢比的价格在Yes Bank上进行购买。”

“ TA的有效性为零。在某些情况下,它可以产生有利的结果,但这真是幸运。只需问问自己有多少亿万富翁通过运用财富来创造财富,”塞比注册的投资顾问Omniscience Capital首席执行官兼首席投资策略师Vikas Gupta说。但是,一些交易员将TA视为有效的分析工具。

保证金交易充其量只适用于少数高度复杂的交易者。

Augment Capital Advisors LLP的创始人Anand Rathi现在是一名财务顾问,他于2010年开始进行杠杆交易,并在第二年遭受了巨额亏损。Rathi说:“我花了三四年的时间才开始赚钱并建立一个自动执行该系统的公司。”

26岁的Raja Ambrish现在是一名全职股票交易员,他在一家大公司担任数据分析师时就开始了杠杆交易。“我会随机挑选股票并持有盘中头寸。突然的市场变动会抹去利润,有时甚至会浪费我一个月的工资。” Ambrish目前通过交易赚钱,但他拥有经济学学历,数据科学工作,并且付出了多年的努力并经历了许多苦难损失。

此外,没有办法像通过共同基金中的资产净值(NAV)那样来验证交易的利润,因为此信息未由独立的第三方公开报告或审计。

对于大多数散户投资者而言,保证金交易可能是亏损的捷径。如果您想长期积累财富,那么最好坚持老式的现金市场。

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