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银行理财子公司 增加权益资产配置比重

时间:2020-08-01 07:35:47 | 来源:中国证券报

光大理财日前推出一款权益类、非保本浮动收益性产品“阳光红300红利增强”,风险等级为PR4。当前,银行理财子公司增配权益资产已成大趋势。多位业内人士表示,目前理财资金投向仍以固收类资产为主,未来将不断增加权益资产配置比重,在此过程中需要提高产品研发、投资、营销等方面的能力。

权益类产品增多

据介绍,“阳光红300红利增强”为指数增强型理财产品,在策略上以红利(股息率)为主要因子筛选股票,同时兼顾上市公司的盈利因子和风险类因子,选择100只左右的股票构成组合,其中沪深300成分股不低于80%的权重。

除上述产品外,在银行理财子公司推出的存续产品中,还有两款权益类产品,分别为工银理财去年11月推出的“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”和光大理财今年5月推出的“阳光红卫生安全主题精选”,最新净值分别为1.8931元和1.0243元。

中国证券投资基金业协会产品公示信息显示,目前,包括建信理财、工银理财、中银理财和中邮理财在内的4家理财子公司和基金公司成立了10只集合资产管理计划。其中,有4只为纯权益类投资产品,分别是:嘉实基金-中邮理财-研究驱动1号集合资产管理计划、华泰柏瑞基金-建信理财权益1号集合资产管理计划、大成基金-建信理财权益1号集合资产管理计划和易方达基金-建信理财权益1号集合资产管理计划,还有一只华夏基金-中银理财1号集合资产管理计划为混合类,其余5只均为固收类产品。

尽管目前银行理财子公司发行的权益类产品数量较为有限,但配置部分权益资产的混合类产品已初具规模。据中国理财网统计,由银行理财子公司发行的1446只存续产品中,混合类产品有350只,占比达24.2%。与此同时,权益类资产配置比例提升也为理财产品带来了更高的收益率。据融360大数据研究院数据,二季度理财子公司净值型产品期间平均年化收益率为5.76%。

融360分析师刘银平认为,从银行理财子公司产品的中长期表现来看,收益率要明显高于传统银行理财产品,银行理财子公司大部分产品都配置了少量权益类资产,而股指整体走高在一定程度上推升了部分理财产品的净值。

任重道远

为支持资本市场长期稳健发展,规模逾20万亿元的银行理财资金被寄予厚望,但目前理财资金投向仍以固收类资产为主。长期以来,银行理财在固定收益类产品投资方面具备一定的竞争优势,但在权益类投资领域,无论是从投资者接受程度还是银行自身的投资能力来看,银行理财布局权益市场可谓任重道远。

一位理财子公司负责人对记者表示,今年该公司权益类资产的占比一直在提升,未来还会继续增加,今年的目标是将权益类资产的比重提升至8%-10%。目前仍主要通过与外部机构合作,参与打新、定增等方式入市,收益表现还不错,未来也有开发直投股票产品的计划。

普益标准研究员王伟表示,现阶段银行需要主动培养权益产品研发、投资、营销等方面的能力。在人才岗位上,通过内部培养加外部招聘的形式扩充投研,特别是权益类人才;在投研框架、文化上,主动向基金公司、券商、头部银行(银行理财子公司)等资管同业学习;在产品布局上,初期通过与公募基金、券商等同业合作,采取FOF或MOM模式逐步培育权益投资能力;在产品策略方面,通过夯实固收类产品基础,逐步发展混合类产品,慢慢向权益类产品方向延伸。

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