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价格暴跌引发对石油和天然气交易的易货交易

时间:2020-05-21 16:09:18 | 来源:

石油价格暴跌至21年低点已经导致潜在的油气田买家尝试重新谈判已经同意以更高价格进行的交易,而出现的第一个例子是卖方被迫出手。

在大多数石油公司削减预算,股息和员工人数以保留现金的时候,卖方面临着艰难的抉择,要么是甜蜜交易,要么是完全失去交易。

Premier Oil(PMO.L)首席执行官表示,他正寻求以更低的价格购买同意以6.25亿美元从BP(BP.L)收购的北海资产,而Energean(ENOG.L)也在以7亿美元的价格从北海资产收购。爱迪生(EDNn.MI)。

加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)石油和天然气股票分析师Al Stanton表示:“石油行业正在重新审视其在“冠状病毒”(BC)之前的出价,并且我们预计其他公司将在对先前宣布的交易进行重新定价或重新包装时宣布这一消息。”

道达尔(TOTF.PA)本月决定放弃对西方石油(OXY.N)在加纳的资产的收购,这对该法国公司与美国西方的更广泛交易的一部分构成了小故障。

道达尔在一份声明中说:“鉴于该集团面临的非同寻常的市场环境和缺乏知名度……道达尔决定不继续完成对加纳资产的收购。”

消息人士称,在目前进行的交易中,私募股权集团黑石集团(Blackstone)(BX.N)及其北海公司Siccar Point已经与另一家私募股权公司Chrysaor在价格问题上达成了分歧,甚至在三月份暴跌之前。

但是,在当前油价下跌期间,私有的Hilcorp Energy和私募股权公司HitecVision已分别成功地与能源专业公司BP(BP.L)和道达尔(Total(TOTF.PA))重新谈判了交易。

一位行业银行家表示:“卖家,尤其是专业卖家肯定具有建设性。”

BP表示,Hilcorp的新协议保留了原来的销售价格,但规定了卖方融资,2020年较小的付款额以及近期的现金流量共享。这些条款可能会导致BP在一天结束时收到较少的现金。

道达尔(Total)周三表示,同意重组一项最初定为6.35亿美元的交易,以将北海油田出售给HitecVision的NEO部门,以反映“当前的市场状况,同时保留交易的大部分价值”。这包括将钱借给买方。

“我认为,所有交易……通常都是适合当前市场的初始付款和获利的组合,或者是商品价格的付款,使卖方在波动性减弱后可以获得良好的交易,” HitecVision高级合伙人约翰·奈特说。

“具有初级(债务)融资,周转资金以及营销和套期保值安排的卖方融资,在某些情况下,税收转移和分配以及退役担保安排都将成为所有买卖双方在此类市场中使用的工具。”

收益分享或上行收益分享意味着只有在油价超过一定限制后才会向卖方付款。

HitecVision表示,它正准备在英国北海进行更多收购。在挪威,Aker BP(AKERBP.OL)和Lundin LUNE.ST可能正在寻找廉价资产,而去年控制了英国Faroe Petroleum的OKEA(OKEA.OL)和DNO(DNO.OL)则在寻找廉价资产。也希望成长。

对于一些生产商,例如北非和以天然气为重点的SDX(SDX.L),当前的油价确实代表着“机会的催化剂”,但首席执行官马克·里德(Mark Reid)表示,卖方融资,例如成为卖方的债务人,是两倍。刃的剑。

他说:“显然,这有助于出售资产并将其交到一家较小的公司手中。这是一个有趣的动态,主要企业能够利用其资产负债表来促进(合并和收购)。”

“我们继续与BP和其他专业的联系人进行交谈。(但是)最重要的是(我们计划),以使公司不会陷入债务沉没之中。”

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